2024-十大展望 自動化產業

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  • 業績仍於谷底 但逐見回溫跡象

據研調機構MarketsandMarkets預估,全球自動化產業市場規模2020年至 2025年間的CAGR為12.4%,長線營運前景佳,雖然2023年以來企業資本支出態度陸續轉為保守,不過研調機構IFR預估2023年全球工業機器人安裝數量為55.3萬台,YoY+5%,且2024年再增加至59.3萬台,YoY+7%,尤其近期中國市場景氣復甦為關鍵(自動化市場中又以汽車占比三成最高),加上日本工具機單月新增訂單金額自09/2022開始相對於前一年度同期轉為負成長,然而自今年5-9月減少幅度逐月縮小,產業景氣觸底跡象已浮現,我們預估2024年將重拾成長動能,亞德客(1590)、上銀(2049)、直得(1597)有望受惠。

 

  • 台廠耕耘機器人、自動化設備領域

就自動化產業各關鍵零組件市場而言,規模排名前3大為感應器(sensor)、工業機器人(industrial robots)、機器視覺 (machine vision),近幾年合計的比重為50~60%,此外台灣廠商主導的IPC(industrial PC)市場,比重則為7~10%,台灣自動化產業主要涵蓋控制元件、工業機器人、自動化設備等3個領域,關鍵零組件則包括控制器、馬達、致動器等。

  • 台廠IPC的龍頭地位

工業電腦最初是用於工廠生產流程,在近幾年陸續整合網通、光電技術後,亦將應用領域擴大至交通及基礎建設、醫療等領域,根據研調機構Markets and Markets指出,兩者分別占IPC市場規模的16%、10%,至於工廠自動化的比重則仍達51%,預估2023至2028年IPC市場規模CAGR為5.5%,台灣以研華(2395)IPC全球市佔率居冠,達38%,此外Kontron(樺漢子公司)、威強電亦名列前茅。

 

  • 線性傳動元件有望隨日廠一同回溫

另外2023年全球線性傳動元件市場規模為113億美元,預估2028年擴大至155億美元,2023至2025年間CAGR為6.5%,線性傳動產品供應商主要為THK、NSK等日商,合計市佔率超過50%,台灣則以上銀(2049)等廠商占有一席之地,近幾年合計市佔率均在20~25%。