光通訊模組廠眾達-KY受惠頻寬需求持續向上，AI發展需要更多運算能力，資料中心規格升級趨勢不變，尤其400G光收發模組QSFP-DD DR4/FR4，第二波量產時間落在今年下半年，將推升營運進一步往上衝。
另一動能來自儲存網，除了32G產能強，新推出64G光收發模貢獻也逐步增加，其產品價格為16G的2倍以上，有助於產品組合優化；而市場火熱的CPO全新製程發展，則是中期成長動能，CPO架構可望成為矽光的最終解決方案，此技術進入量產可能需要3-4年。
相較於目前可插拔光學模組所具有的完善供應鏈，以及不同可插拔模組間的可互用性，基於矽光子學、高度整合光學和矽晶片的CPO，非常需要依賴新的製程技術與晶片代工業者，傳統中型業者難以承受這樣的成本壓力，只有少數資本雄厚的光學元件供應業者才負擔得起，由可插拔到CPO所需要的轉換成本，台廠中現已為大型美系網通解決方案下游供應商者方可受惠。
我們觀察目前眾達本益比約位於近4年歷史區間中間偏下位置，考量資料中心需求快速成長、高階產品滲透增加與電信規格升級，將帶動眾達-KY今年營運創新高，操作上不妨跟著投信同向動作。
