【翁士峻 每週專欄】散裝航運股攻勢再起

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六月領先創高的族群為貨櫃航運,今年的長榮、陽明、萬海帶頭起漲,三檔都納入台灣五十成分股也掀起比價效應一路創高,貨櫃三雄創了今年新高後,可以特別關注散裝航運的行情,美國公布五月CPI年增為5%,核心CPI年增為3.8%,至少短期來看通貨膨脹持續原物料行情仍在,也影響美元指數跌破90,如果原物料的行情仍在又啟動了散裝航運股的補漲。

 

散裝航運有幾個利多題材為來可以關注

  1. 全球限制排碳量,加速高碳排放量的舊船退場,新船定單目前處在歷史低點,所以未來兩年都缺船
  2. BDI指數第一季淡季不淡,這波從高點3266修正到6/8到2420後,週五反彈到2857點等反彈了18%,當然BDI指數漲有利於散裝航運
  3. 塞港嚴重,中小型船舶每日運價仍居高不下

 

散裝航運以運載民生大宗物資的原物料與鐵礦砂及穀物為主。一般而言,散裝航運業的傳統旺季為每年11月至次年4月,夏天則是淡季。影響散裝航運運費與船商東利潤的最大因素為散貨市場需求與全球大宗物資貿易量,BDI指數為影響散裝業者獲利的指標,依船型的不同,散裝航運指數可分為波羅的海海岬型航運指數(BCI)、波羅的海巴拿馬型航運指數(BPI)與波羅的海輕便航運指數(BHI),波羅的海運價指數(BDI)是以上三種指數的平均,亦為整體散裝航運獲利的重要觀察指標,散裝航運台股的指標有台航、中航、慧洋-KY、四維航、裕民、新興、正德。

 

資料來源:產業價值鏈資訊平台,財經M平方

 

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