套利交易增 港匯低見7.7871 Fed升息利差更誘人

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鉅亨網新聞中心 (2017-05-11 08:01:29)

港匯昨日低見7.7863,跌23點子。 (圖:AFP)
港匯昨日低見7.7863,跌23點子。 (圖:AFP)

港美利差持續擴大,套利交易的活動增加,港匯昨 (10) 日低見 7.7871,按日跌 31 點子,創去年 2 月之後的低位。截至香港晚上 10 時,港匯報 7.787。

市場人士認為,隨着美國聯準會 (Fed) 持續升息,美元拆款利率仍會上升,反而港元拆款利率持續處於低位,令利差交易更加吸引。

經折讓計昨日港元一年遠期匯率已升穿 7.75,到期匯價高見 7.742,兌美元的溢價增至 410 點子新高,反映市場相信港美息差會持續擴大。同時反映投資者對港元有信心,相信資金有意一年內回流港元。

《星島日報》引述星展銀行財資市場部董事總經理王良享表示,接近美國議息,美短期拆款利率上升,而港元拆款利率維持不變,相信在 6 月升息前港匯會跌至 7.8 附近。他相信,短期內港匯不會觸及強方保證,除非港股跌勢強勁,或大陸一行三會嚴控槓桿後引致信貸違約的問題,才有機會跌至 7.85 水平。

上海商業銀行研究部主管林俊泓表示,港匯趨跌最主要原因是利差擴闊,有止蝕盤出現。相信到 5、6 月的港匯走勢會因派息期對元需求增加而穩定。但美國聯儲局加息的因素,預料今年底港匯會緩緩向下。

他預期到時港匯會貶至 7.8 水平,料明年第 1 季或觸及弱方保證 7.85 水平。至於港匯回軟憂走資,林俊泓指,港匯跌純粹是資產轉移買入美金,暫時未見資金流走。

港元拆款利率則變動部不大,據財資市場公會資料顯示,與按息相關的港元一個月銀行同業拆款利率 (Hibor) 微跌至 0.381%。

短息方面,隔夜、一星期及兩星期拆款利率分別報 0.0658%、0.1925% 及 0.2380%。3 個月拆款利率報 0.8706%。長息方面,半年期報 1.0175%;一年期報 1.4178%。


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