【翁士峻 每週專欄】大陸各地陸續解封,留意汽車零組件股飆升行情

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大陸上海等各地區陸續解封,帶動汽車市場熱轉,業內預期,因汽車銷售解封,新車、二手車交易量有望暴增,帶動「售後維修」(AM)市場需求擴大,車燈大廠堤維西、帝寶等零組件族群,受惠汽車交易量大增激勵,迎訂單潮。此外,零組件廠不只是OEM廠後市樂觀,以北美市場為主的AM(售後維修)市場更因需求強勁以及台幣貶值下,業績與獲利都看好。先前大陸因疫情封控,組車廠因零件無法到貨影響產出,也因為封控影響市場需求,零組件廠成為嚴重的受災戶。不過隨著大陸將全面解封,交易量可望噴出。

汽車業的上游很多,主要為零組件的生產,產品包括車燈、輪胎、鈑金、鋁合金鋼圈、引擎蓋、保險桿等,汽車零組件可分為「出場原車零件」及「售後維修零件」;「出場原車零件」可分為原廠委託製造(OEM)以及原廠委託設計製造(ODM);OEM的毛利約在10%上下,臺灣多以OEM為主,但目前國內廠商正積極提升研發與設計的能力,朝向以ODM方式來為大型車廠製作,可節省模具開發成本以及提供在供應鏈上的議價能力。而「售後維修零件」又可分為正廠零件(OES)以及非正廠零件(AM),OES的零件有原廠的品牌,但是價格昂貴,銷售通路多為原廠指定的店家。AM零件通常供應維修及改裝使用,產品僅以現有的產品去複製,價格較低廉,又AM廠生產的主要以碰撞件為主,例如板金件、車燈、塑膠件、冷卻件等等,臺灣的零組件廠商多以AM市場為主。

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