【藍登耀 每週專欄】台光電(2383)

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基本面

 

台光電為全球第一大無鹵素層壓板及國內第二大銅箔基板廠,主要從事銅箔基板、黏合片及多層壓合板之製造、加工與銷售。2020年公司營收比重:銅箔基板52%、黏合片45%、多層壓合板3%。

 

獲利能力

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

營業毛利率

24.21

26.59

27.53

24.96

23.58

24.54

28.56

27.14

稅後淨利率 

12.4

13.66

15.03

13

12.05

13.09

16.64

14.68

每股稅後盈餘 (元)

2.29

2.69

3.47

3

2.89

3.75

5.38

4.47

股東權益報酬率 

5.3

6.24

7.75

6.05

5.61

7.34

10.36

7.86

 

年月

單月營收年成長(%)

2022/01

29.37

2022/02

19.81

2022/03

22.16

 

新聞面

 

大陸昆山封城導致供應鏈生產部分受阻雖未解除,但隨中國白名單的開放,復工指日可待。當昆山狀況有所改善,物流慢慢恢復,最看好跌深的銅箔基板(CCL)大廠台光電(2383),股價可望反攻。昆山占台光電產能約35~40%,自4月上旬封城開始,台光電股價就極其疲弱。昆山生產基地面臨原物料採購、勞動力與向客戶出貨等面向挑戰,不過,近幾天狀況略見改善,特別是物流有逐漸恢復之勢。4月的營收台光電受影響幅度還在控制範圍內,估計因封城停工影響僅為5~10%,遠優於市場擔憂的衝擊15~20%以上。另外,預期封城管制將逐步鬆綁,因終端應用需求強勁,台光電第二季營收仍會較前季成長。

 

技術面

 

從均線觀察,近期股價有接觸年線觸底,但有支撐起來。因崑山封城緣故近期台光電有不少利空因素,但仍有支撐起,顯示該股體質強健,而近日中國白名單的出現,利多的新聞開始出現,股價開始有了起色。近日觀察日KD已形成黃金交叉。再輔以MACD去研判,MACD於22日正式黃金交叉,由於MACD的起漲信號慢而穩定,可以視為長期穩定的看漲信息。

 

籌碼面

 

我們同樣由大戶持有比率來觀察,大戶1000張持有的比率近六十日由原先的67.57%提升至71.39%,股權集中相對而言更好主力會更好操作。近六十日法人小買2333張,雖然量不大,但因為本身持股比率特性,官股持有比重相當多,股本已經被收攏的情況下,仍可認為是長期看漲的信號。

 

(此研究報告由 藍登耀老師 和 關鍵K團隊 資料彙整編寫)

本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定。

 

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