【藍登耀 每週專欄】一詮(2486)

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一詮(2486)個股研究報告

 

(此研究報告由 藍登耀老師 和 關鍵K團隊 資料彙整編寫)

 

基本面

 

年度營收比重分別為:LED導線架30%、SMD導線架18%、直下式電視背光模組15%、均熱片(半導體)14%、陶瓷基板10%、IC導線架8%。LED導線架主要作用為支撐LED晶粒使其為連接電路板之媒介,提供LED封裝廠做為封裝零組件。LED導線架應用於螢幕、背光源、照明、紅外線、煞車燈、看板、交通號誌等。

 

獲利能力

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

營業毛利率

6.98

13.76

12.35

15.01

17.84

20.95

21.32

17.57

稅後淨利率 

-9.21

0.87

-0.81

-5.95

6.15

8.76

8.76

1.21

每股稅後盈餘 (元)

-0.38

0.05

-0.05

-0.36

0.4

0.66

0.7

0.09

股東權益報酬率 

-2.68

0.17

-0.37

-2.51

2.83

4.53

4.14

0.33

 

年月

單月營收年成長(%)

2022/01

-2.78

2022/02

10.03

2022/03

0.36

 

新聞面

一詮挾轉機題材,2021年起股價呈現翻倍大漲即便遭遇全球疫情、美國將縮減購債等系統性風險,股價相對加權指數強勢許多。2021年為組織重組,整合資源運用及降低營運成本,一詮科技與江門市國詮半導體科技有限公司合併。在2022年偏高的基期下,營收仍有明顯的成長,趨勢正向。然中國能耗雙控政策強度仍未明朗,增加公司中國廠營運的風險,故操作上此時建議先觀察季線支撐的強弱,後續若有較明顯的修正,則在拉回後可逐步為後續成長性作佈局動作。

技術面

 

從日KD觀察,四月初的低檔震盪已結束,KD已形成黃金交叉,日K 35.20穿越日D 24.90。而從均線上觀察,目前股價已跌破季、年線。股價位於相對安全的低基期。再從MACD觀察,目前雖低於0軸,但有逐步靠近的趨勢。若不放心進場信號的,可以待MACD轉為0軸之上方可入場。

 

籌碼面

 

從今年年初開始觀察,今年年初的大戶持比為28.67%,到近日已緩步提升至32.33%,提升了3.7%左右,從散戶比率也可以發現,比率由56.23%降低至52.73%。籌碼的集中有利於股價的走揚。再從近六十日觀察,外資一共買超6248張,顯示外資願意長期持有該檔股票。待外資資金回穩,主力進場,隨即會發動一波漲幅。

 

本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定。

 

 

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