三顧(3224) 研究報告 2021/04/12

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三顧近年積極拓展細胞治療領域,包括膝關節細胞治療,及自體纖維母細胞移植治療皮膚缺陷,兩大業務陸續貢獻營收,隨著細胞治療收案病人逐步增加,下半年營運將轉盈,在線型將打底完成下,投資人可別錯過囉!

膝關節細胞治療方面,三顧攜手義大、北醫一同合作,此治療方案是三顧技轉日本CellSeed公司細胞層片技術,先抽取自體軟骨層片,經過2-3週培養後,放回膝蓋受損部位,軟骨組織便可自行再生,患者的手術疼痛感也下降。

三顧指出,台灣每年約有逾300萬人有關節退化問題,其中5萬人需執行人工膝關節手術,市場規模上看百億元,台灣更是繼日本後,亞洲唯二有該技術的國家,目前醫院端訂價約80-85萬元,且已收逾10個病例。

三顧為全台首家核准治療皮膚缺陷的細胞製備公司,該技術主要修復皮膚皺紋、凹洞及疤痕等,包括臉部法令紋、臉部鬆垮等,據了解,終端售價約75 萬元,總共打4針,每次治療修復後可維持1年以上,雖然價格高,但醫院詢問度相當高,下半年有望貢獻營收。

三顧目前仍以電子產品為主,營收比重逾6成,不過近年轉向發展生技領域,目標未來營收比重可達50%,法人認為,三顧兩大生技業務有初步斬獲,加上毛利率高於目前公司平均,今年第3季營運有望轉盈,投資人不妨提前做布局。