胡毓棠 股海淘金術 2020/03/27盤後分析

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股海淘金

亞洲投顧 胡毓棠分析師

【0327胡毓棠盤勢分析】

大約9800點-10000點我們視為初步反壓區,這波反彈得滿足也見到了,一些比較弱勢的個股,我建議投資人在週末的時候,不確定的利空釋出之前先行做調節,在一些產業趨勢相對明確的個股,尤其法人還在逆勢加碼的個股,續抱是沒問題的,我們從這一波可以看到,不管像是遠距辦公的興起、線上影音收看人數增加,整個資料中心、伺服器的擴廠是不變的,今天伺服器產業當中幾檔指標,南電8046)就是比較強勢的個股,外資連二買,投信從2月中以來持續性加碼,這是非常少見的,他們也是看好南電在伺服器的接單上不錯,南電跟AMD有長期性的合作,南電攻高之際我們過去也聊到,過去也跟AMD有獨家合作的金居(8358),因為金居是比較上游的銅箔材料著墨比較深的公司,在這一次AMD推出的羅馬晶片,金居是獨家的供應商,目前隨著AMD在伺服器的市占率逐漸的攀高之下,我認為金居在今年的營運展望可以比較樂觀期待,尤其在去年已經著墨很深的高速、高頻領域的產品,陸續中央認證,以金居來看殖利率也不錯,在今年配發的現金股利高達2元,以現在股價30元來看,殖利率大概6.6%,已經是在盤面上算是非常高殖利率的個股,尤其他在伺服器端的接端不錯,今年前兩個月的營收比去年同期大增44%,金居先前也表示主要生產基地都在台灣,所以接單上應該沒有什麼影響,甚至反而可以順著這波伺服器、資料中心的擴建潮得拉貨之下,甚至轉單效應,原則上在這種比較有產業前景性的個股甚至是法人有著墨的,我認為接下來的走勢會強於大盤。

【金融股貢獻大盤近3成 市場是否拉金融殺電子?】

這波反彈幅度比較高的是先前跌深的電子股,即便以台積電來看都一度攻克年線的位置,相對於這波反彈幅度比較落後的,以金控的指標性個股來看,富邦金(2881)、國泰金(2882),他們年線的位置距離現在股價還非常遠,國泰金年線約在41.35元現在只有35左右,富邦金年線約在44元,現在股價約38元,外資最近在權重股做回補,甚至國安基金在這些個股也有著墨,金融相對於在低檔之際,法人願意做回補的意願比較高,反彈到這個位置點再來台積電在四月的法說會會是一個重點,像是5奈米未來的接單會不錯,但是市場也擔心因為疫情的影響,訂單的遞延時間效應比較長,甚至是對於整個第二季的營運狀況下修幅度如果比市場預期還要大的話,可能也會讓市場擔心是不是會受到衝擊,尤其在這波反彈比較強勢的台積來到年線附近的位置也遇到短線的解套賣壓,環球晶(6488)也是一樣,這波反彈到年線的位置附近左右,今天也開高走低,所以在一些半導體的個股我們都有見到法人在逢反彈線減碼,甚至是設備股京鼎(3413)營收不錯,最近也是強勢性的反彈,但是法人的籌碼似乎沒有站在加碼的一方,像是漢唐(2404)也是台積電的主要設備供應商,也是反彈到年線位置,過去三個交易日外資是站在賣方,所以這次主要是看四月的法說會釋出的訊息,是不是能夠跟市場原先預估的一樣樂觀,這將會牽動整個半導體得後續動態。

【奎寧藥原料大廠-旭富本週大漲 漲勢還會再接再厲嗎?】

極短線來看我認為稍作休息是必然的,因為距離五日均線正乖離稍為大了點,因為五日均價在115元,以目前的價量結構來看,應該是有挑戰前高的機會存在,投信的籌碼積極佈局,外資也由賣轉買剛好疫情的題材推升,奎寧藥相關的原料藥生產似乎也讓市場有想像空間,先撇除疫情受惠不談,本來的營運狀況就相當好,不管去年的營收獲利,甚至今年前兩個月的營運狀況都是維持在一個相對高姿態的水準,去年賺了7塊多,今年在大麻二酚相關的產品出貨成長性都是相當樂觀,所以不管是本業還是疫情題材的推升,我們之前有聊到的重點,這波下跌的速度很快從144元掉到83.7元,具有基本面保護的個股,一但只要行情回穩,股價回升的速度會強於大盤強於其他個股,旭富短短的時間就要再度挑戰先前的高點144元,所以說相關的原料藥的部分,今天也有題材的生達(1720)今天也傳出獨家代理的抗流感藥(Avigan)傳出對於新冠肺炎也有療效,消息一出今天股價盤中也是衝漲停,所以說極短線上這些生醫類股有題材加持之下,或許短多也可以期待,當然這些本來獲利就不錯,以生達來看過去配息都有1.5元左右是相當穩健的公司,所以說有基本面保護的個股又有題材面加持的生醫股我認為短多還可以期待。

【美初領失業金人飆上328萬人 史上最慘】

以股市來說,先前的反彈,單就道瓊以技術面來看或者所謂政策的救市利多,我認為跟台股很雷同,從道瓊這波高點29568點跌到18213點,同樣以反彈0.382的幅度,剛剛好差不多在昨天的收盤價在22550點,再來申請失業救濟金的人數創下歷史新高,接下來比較擔心的是從這波疫情衍生到整個美國景氣端的蕭條,所引發的消費、投資減少,接而引發經濟連鎖效應,這是目前市場上最擔心的,政策救市到底能不能奏效還有待觀察,失業率這麼高,有辦法很快緩解嗎? 很多人認為這波反彈是出於政策利多,可是當時美國FED宣布利率降到零的同時,美股卻還在跌,所謂的兩兆的法案部分,先前其實就傳出要實施,但市場還是在跌,主要還是來自於信心面以及市場展望面的部分,目前全球股市的危機還沒解除,從昨天美國公布的失業率創新高的數字,雖然美股昨天漲,但接下來的問題如果沒有解決,不免擔心真正影響到實體經濟面在牽連到股市面的部分還是有危機存在。

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