【經典好文】獨孤九劍論籌碼 06

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一、             選擇權未平倉量掌握壓、撐變化    此外除了期貨未平倉存在方向的主控性外,很多人也常會透過學習各類技術分析法,欲求事先獲得行情的壓力、支撐處何位階,如此一來除可達到操作上的順勢而為道理外,甚至進一步亦可做到『看見未來』的不可能任務,然而問題來了,倘若技術分析當真可以完全預期,那麼又為何股市又廣泛流傳著『八二法則』的淘汰賽呢?

但『看見未來』當真為不可能任務嗎?看在筆者眼中,任何技術分析均有其盲點存在,但市場中唯有選擇權未平倉量可以有如獨孤九劍般的後發先制,然後掌握指數之壓力、支撐,而且說句更誇張的,其效用在經過多年的統計,甚至可達至『百分之百』之精準度,是故特別利用下列資訊說明分享,以期大家明暸後均可委善利用,以令操作可以精亦求精更上一層。

 

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由以上表中資訊,大致可得以下二項結論:

(1) 指數波動存週期性:
在我們比較二年數據變化後,發現指數波動欲大幅脫離選擇權Max OI並非簡單的事,其中僅有2011/03/16當月指數高點-8874.5、低點-8070.52、而結算價處-8305與當時之賣權Max OI 8400序列相差較巨。除此之外,指數幾乎全面照本宣科,以序而進,故爾由此可得知原來指數波動實質與籌碼面習習相關,甚至其存在一個月一走勢(期貨合約月)之週期性。
(2) 選擇權壓、撐近100%:

如上述,指數除2011/03/16當月合約出現近百點之誤差外,其餘23個期貨合約分其走勢均如事先規劃般的如實演出。其中就如2011/01/19當月合約觀察,壓力處9100、支撐處8800,而當月高點9092.28點硬是不過9100,另支撐雖月份中曾一度跌破至8698.41點,但就結算價9083觀察,明顯後續多頭仍然取回優勢再度回站。同樣的再依2012/01/18當月合約觀察,壓力處7500、支撐處6500,而當月不論高點、低點或是結算價均落於區間之內,明顯其評估方式存在極度精準性,也就是說當大家可以善於應用此一模型評估指數區間,那麼接下去近壓不多、近撐不空,如此一來壓根子不需再耗時費神劃線算波,也再次驗證籌碼威力。