智原 (3035) 研究報告 2019/10/15

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智原3035 研究報告

公司基本面 :

[少數具自主開發IP資料庫的ASIC廠商]

智原(3035.TW)成立於1993年6月,為聯電集團旗下的IC設計服務公司,公司原為聯電之IP及NRE部門,後切割獨立為公司,主要提供特定用途的積體電路(ASIC)設計服務及矽智財(SIP),為亞洲第一家ASIC廠商,亦是少數同時擁有完整自主開發IP資料庫的ASIC廠商。;2019年Q2產品營收比重:ASIC佔64%、IP佔16%、NRE佔20%。

營運題材面 :

[強供5G與HPC]

智原已經成功完成十多個網路通訊相關ASIC設計案,主要採用聯電28奈米28HPC製程或40奈米40LP製程,產品應用涵蓋接取與匯聚交換器、伺服器網路卡、與住宅閘道器等。智原在網通ASIC領域設計接案放量,加上有聯電及三星晶圓代工的技術及產能支援,將強攻5G基礎建設及HPC龐大商機。

財報營收面 :

智原(3035)公布 9 月合併營收 5.45 億元,較上(8)月成長 3.0%,與去年同期相比為年增 14.9%;累計其今年前 9 月營收為 39.04 億元,較去年同期增加 9.9%。