芮特(6514) 研究報告 2019/09/24

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芮特(6514)

生產無線產品接收端天線產品的芮特-KY(6514)隸屬於昇達科(3491)旗下,為看好5G商機,公司於8月取得士誼科技57.66%股權,將全數股權湊滿,正式成為旗下百分百持股子公司,因此自8月開始認列營收。

法人預估,併購後月營收貢獻約1500~1800萬元,看好公司營收將從7000萬元起跳,不排除上看8000萬元新高紀錄,全年營收與獲利成長有望上看5成,EPS可望逾3元。(8月營收6384萬元,較去年同期的4189萬元,年增52.41%,累計前8月營收4.75億元,也較去年同期的3.47億元,成長36.63%。)

芮特- KY為微波通訊元件廠昇達科技重要轉投資事業,主要布局4G、智能網、車載、WiFi 等相關應用,新增的美國客戶去年上半年已陸續出貨,出貨產品之一能源監測天線,也有機會再獲追加新訂單,以行動通訊產業近年發展而言,智慧型天線模組及技術掌握,已成芮特成長動能,在本業表現言之,上半年營收3.55億元,毛利率25.03%,於去年同期22.22%,上升2.81個百分點,累計稅後盈餘年增50.69%,EPS1.51元,也大幅優於去年同期的1元。

若以還原權值來看,量能換手續創波段新高,KD指標持續攀升,我們認為在9月營收公告前仍有高點可期,投資人不仿持續留意。