殖利率倒掛是什麼?
當長期利率低於短期利率時，我們稱之為倒掛
要說倒掛之前，我們先理解正常的債券殖利率曲線
一般來說長期債券利率會優於短期的債券利率，根據「流動性偏好理論」多數的投資人喜歡短期債券大於長期債券，因為長期債券隱含太多不確定性，不確性造成投資人不願意投資。因為這一點，長期債券為了吸引投資人，則給予比較高的殖利率作為補償，簡單來說投資的時間越長，報酬應該越高才合理。
(縱軸為殖利率，橫軸為到期期間)
2年期債券與10年期債券
通常我們會特別注意2年期與10年期的債券殖利率，原因非常重要！因為過去50年來，每逢經濟衰退之前，都是這兩個傢伙在搗蛋。
2年期公債殖利率 > 10年期公債殖利率
債券的殖利率與價格的關係為，當債券的需求上升時，債券的價格會上升，當債券的殖利率就會下降，債券需求下降時則相反。
殖利率倒掛經濟不一定衰退，但經濟衰退前都會倒掛？
根據央行的資料，自1955年以來，美國公債殖利曾出現10次倒掛情況，其中9次在倒掛後的2年內美國經濟陷入衰退，僅有1次例外發生在1960年代中期，當時美國經濟僅放緩而未衰退。
但聯準會前主席葉倫卻不以為然
葉倫表示 : 「就過去來看，公債殖利率倒掛一直是經濟衰退的可靠訊號，我認為這是市場所關注的。但我必須聲明，在現在的情況下，它可能不是合適的指標。」
葉倫指出，因為現在仍有許多因素正壓低長期公債的殖利率，包括市場對未來利率走勢的預期。
我們可以換個方式解釋葉倫這句話，投資人會因為看壞未來經濟而大量購買美債避險，造成殖利率下降，前提是未來經濟是不好的，然而葉倫暗示這次造成殖利率倒掛的問題，並不是經濟被看壞，所以葉倫說不適合用經濟不好，來解釋殖利率倒掛。
確實，現在有非常多的因素造成市場恐慌，中美貿易戰、華為事件、日韓貿易戰、反送中事件，但我想葉倫想暗示的無非就是這位了
大家認為這次的殖利率倒掛是否為經濟衰退的警訊? 還是因為川普Twitter操盤法擾亂下造成的?
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