林開誠 開心見誠 20190308 個股週報

0
384

敦泰(3545)

股票分類: 半導體業-IC設計

淨值: 37.56/每股

總市值: 66E元

P/B: 0.59

特點:

  1. 營業項目:國內驅動IC大廠,從事於TFT-LCD顯示驅動晶片開發,後投入電容式觸控螢幕控制晶片的設計研發、製造與銷售;現產品為TFT-LCD驅動晶片、觸控面板IC、區動IC整合觸控IC(IDC)及指紋辨識IC。
  2. 積極搶近車用、物聯網與智慧家庭等市場,績效逐漸顯現,順利拿下海爾、LG、松下及惠而浦等家電大廠的訂單;觸控晶片導入亞馬遜Echo並量產出貨;更打入大陸智慧車用行車紀錄器供應鏈,營收可望今年下半年陸續轉強。
  3. 過去造成營業困擾的IDC產品晶圓供貨已經得到舒緩,等待轉廠客戶驗證期過後,效益會逐漸轉強。
  4. 去年第四季認列存貨呆滯及跌價損失,單季每股淨損9.63元,股價由30元下跌到最低點20.9,已經充分反映了提列損失所帶來的影響。
  5. 線型表現:
    • K值:
      1. 以周線觀察,整體股價來到底部區,現正在底部進行盤整。
    • 籌碼:籌碼仍不算穩定,雖有零星買盤介入,但一拉高就有賣壓出場。
    • MACD:日線觀察仍屬於空頭反彈格局;小時線觀察則已經回到多頭型態,盤整上揚
  6. 評論:資產評價減損已經於這次股價的下跌充分反映,現階段股價22.35,遠低於每股淨值,就算扣除掉去年度預估造成的EPS淨損-8.5元,仍應該有29元淨值;此外,觀察其2018年毛利率Q1~Q3持續由20.1%成長到24.44%;單純不考慮資產減損的影響,本業仍然賺錢,以現在股價來看仍然明顯偏低;但各股經過大跌後,要回到正常水準需要時間來扭轉投資人看法,必須有操作時間較長的打算

高端疫苗(6547)

股票分類: 疫苗研發製造 生物製劑研發製造

淨值: 11.4/每股

總市值: 55E元

P/B: 3.1

特點:

  1. 營業項目: 為開發與量產疫苗及生物製劑的生技新藥公司,發展病毒性疫苗及生物相似藥。
  2. 經營狀況:
    • 代理、技術授權之四價流感、SII MMR麻疹疫苗及輪狀病毒疫苗等逐漸在今年會貢獻業績;三大主力產品腸病毒EV71疫苗、H7N9模擬疫苗、抗呼吸道融合病毒RSV生物相似藥,以及登革熱疫苗則準備進入第三期臨床試驗,取得台灣TFDA同意四價季節性流感疫苗第三期臨床試驗執行核准;相關產品要到2020年才能在營業收入上反應。
    • 看好東南亞疫苗市場,設立越南子公司,透過跨國跨中心的臨床試驗。
    • 與大陸海王集團簽署戰略合作協議,整合雙方資源與優勢,進入中國疫苗市場。
    • 細胞培養疫苗供廠通過PIC/S GMP認證,成為全球第一家可商業量產腸病毒疫苗的PIC/S疫苗廠,年產能規劃為500萬劑

5. 線型表現:

  • K值:
    • 周線:長期處於區間盤整格局,價位介於35~37元間跳動;日線觀察則跳上季線。。
    • 籌碼:籌碼穩定,陸續有外資介入
  • MACD:週線觀察,由於價位長期在35~37元間跳動盤整,所以指標的意義不大;以日線觀察最近由於外資買盤介入,MACD的快慢線有回到零軸之上翻揚的跡象
  1. 評論:高端疫苗基本上整體營收逐漸會從2019年底到2020年逐漸出現,今年仍然以疫苗授權、竹北廠對外合作等等業務收入為基礎,到2020年以後現在的幾項疫苗業務才可能逐漸挹注營收,不過由外資陸續介入布局,未來股價發展仍然可以期待。

(102)金管投顧新字第012號 顧德投顧 服務專線:0800-299-888
本資料僅供參考,與所推介分析之個別有價證券,無不當之財務利益關係
投資人應獨立判斷、謹慎評估並自負投資風險

留下一個答复

Please enter your comment!
Please enter your name here